风险提示：以下内容来自于网络数据收集整理，不作为任何投资依据和凭证。股市有风险，投资需谨慎！
一、 核心财务指标：营收超预期增长，盈利能力稳步提升
2026年一季度，南京银行交出了一份亮眼的成绩单，各项核心指标实现稳健开局。报告期内，该行实现营业收入161.11亿元，同比大幅增长13.54%；实现归属于上市公司股东的净利润66.00亿元，同比增长8.05%。在规模扩张与结构优化的双重驱动下，其盈利水平展现出极强的韧性，营收增速持续加速上行，利润增速保持平稳高增态势。
二、 经营亮点分析：息差回升与资产负债结构优化
一季度业绩超预期的核心动力在于净利息收入的强劲表现。报告期内，该行实现利息净收入108.09亿元，同比大幅增长39.44%，占营业收入比重提升至67.09%。这主要得益于两方面因素：一是资产端扩表速度较快，贷款总额较年初增加7.74%至1.53万亿元；二是负债端成本管控成效显著，计息负债成本率下降幅度高于资产端收益率降幅，推动单季度测算净息差环比回升约9个基点至1.57%。同时，活期存款较年初大增21.62%，低成本负债体系构建取得实质性进展，成本收入比降至20.90%。
三、 业务结构转型：聚焦实体经济与新质生产力
在对公业务方面，南京银行紧跟产业结构升级步伐，对公贷款余额达1.19万亿元，较年初增长9.47%。信贷资源精准滴灌重点领域，其中科技金融贷款余额超1930亿元，绿色贷款余额超3060亿元（占比达20%）。此外，该行依托中法股东协同优势，跨境人民币业务量同比激增184.27%，国际业务与交易银行生态建设稳步推进。
在零售业务方面，该行践行“财富为纲”战略，零售金融资产规模突破1万亿元大关，个人存款余额增幅达8.72%。通过深化公私联动与AI大模型应用，财富客户数及私行客户数均实现超7%的增长，零售创利动能显著增强。
四、 风险管控与资本状况：资产质量优异，安全垫厚实
截至一季度末，南京银行不良贷款率维持在0.83%的优秀水平，拨备覆盖率高达306.81%，风险抵补能力充足。尽管受宏观环境影响，零售端按揭及消费贷不良率面临一定波动压力，但对公历史包袱已基本出清，房地产对公贷款占比已压降至极低水平（2.3%），整体资产质量稳中向好。资本方面，随着2025年可转债转股落地，资本实力进一步增强，为一季度业务的快速扩张提供了有力支撑。
五、 估值分析
当前市场对南京银行的定价存在一定低估。截至2026年4月下旬，该行市净率（PB）仅为0.73倍左右，而其净资产收益率（ROE）维持在12%左右的较高水平，估值与盈利能力出现明显背离。结合其约4.93%的预期股息率，具备较高的红利配置价值。
此外，主要股东江苏交控、紫金集团在一季度进一步增持，且江苏交控拟继续增持至15%以上，彰显了内部资金对公司长期发展的坚定信心。综合来看，南京银行深耕长三角区域，信贷保持双位数扩张，成长与红利价值兼具。建议投资者积极关注，维持“买入/推荐”评级。
六、 风险提示
1. 宏观经济复苏不及预期，导致有效信贷需求不足；
2. 存款竞争加剧引发负债成本上升超预期；
3. 零售端资产质量出现明显波动，不良生成率反弹；
4. 市场利率波动超预期，影响非息收入表现。
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祝愿大家财源滚滚、幸福安康！
