2025年1月22日，南京银行发布业绩快报，亮出了总资产突破3万亿元、营收净利双增的亮眼成绩单。在银行业竞争日趋激烈、外部环境复杂多变的背景下，南京银行的稳健增长并非偶然，而是其长期坚持聚焦区域实体经济、灵活把握市场机遇与坚定推进内部改革三大策略协同作用的结果。作为城商行中的“优等生”，南京银行的发展路径既展现了差异化竞争的优势，也暴露了城商行普遍面临的转型挑战。作者深入剖析南京银行的规模与营收增长秘诀，结合其改革实践提出下一步发展建议，并以此为样本探讨城商行的高质量发展路径。
一、南京银行2025年业绩亮点：规模与质量的双重跨越
（一）规模突破：总资产迈过3万亿新台阶
截至2025年末，南京银行总资产达到30021.32亿元，同比增长16.63%，正式跻身“3万亿俱乐部”。这一里程碑式的突破，标志着南京银行在规模扩张上实现了新的跨越，也印证了其战略定位的精准性与执行能力的有效性。从区域布局来看，南京银行深耕江苏本土市场，对公存贷业务双双突破万亿，省内债务融资工具承销份额连续八年位居第一，成为服务江苏实体经济的金融主力军。
（二）盈利增长：营收净利双增，“双U型曲线”巩固
2025年，南京银行实现营业收入555.40亿元，同比增长10.48%；归属于上市公司股东的净利润218.07亿元，同比增长8.08%。在盈利质量上，南京银行的“双U型曲线”特征进一步巩固：一方面，营收与净利润保持稳健增长，展现了良好的发展韧性；另一方面，成本收入比与不良贷款率持续优化，2025年末不良贷款率仅为0.83%，拨备覆盖率高达313.31%，资产质量与风险抵补能力均处于行业领先水平。
（三）结构优化：零售转型初见成效，收入来源多元化
过去，零售业务曾是南京银行的短板，2024年个人银行业务亏损近12亿元。但通过数字化转型与战略调整，2025年上半年零售业务已扭亏为盈，实现利润8.29亿元，全年零售客户金融资产（AUM）突破1万亿元，增速超过21%。在收入结构上，利息净收入成为增长压舱石，2025年同比大增31.08%；同时，理财子公司（南银理财）、基金公司（鑫元基金）等子公司的贡献持续提升，为集团盈利提供了稳定支撑。
二、南京银行规模与营收增长的核心驱动力
（一）战略定力：深耕区域实体经济，筑牢对公业务基本盘
南京银行的核心优势在于其深耕江苏本土市场的战略定力。作为江苏省内的城商行，南京银行充分利用地缘优势，深度绑定区域实体经济，围绕江苏的产业特点打造差异化竞争能力。
1.聚焦本土产业，服务实体经济
南京银行将对公业务作为发展的“压舱石”，重点服务江苏的先进制造业、科技创新、绿色转型等领域。截至2025年末，其对公存贷业务双双突破万亿元，成为省内企业融资的主要渠道之一。在债务融资工具承销方面，南京银行连续八年位居江苏省内第一，2025年承销规模达2713.50亿元，为企业提供了高效的直接融资服务。
2.响应国家战略，布局“五篇大文章”
南京银行积极响应国家“科技、绿色、普惠、养老、数字”五篇大文章的战略部署，加大对重点领域的信贷投放。2025年，其科技、绿色、普惠贷款增速分别达到30.08%、25.67%、19.49%，显著高于整体贷款增速（12.34%）。其中，科技贷款重点支持江苏的专精特新企业，绿色贷款聚焦新能源、节能环保等产业，普惠贷款则着力解决中小微企业融资难题。
（二）市场敏锐度：灵活把握机遇，强化金融市场业务优势
南京银行素有“债券之王”的美誉，其金融市场业务凭借专业的资产负债管理能力和市场研判能力，成为盈利增长的“稳定器”与“增长极”。
1.抓住债券市场机遇，利息净收入大增
2025年，债券市场利率波动为银行带来了交易机会。南京银行凭借对市场的精准把握，加大了债券投资力度，利息净收入同比增长31.08%，成为当年营收增长的主要动力。同时，其通过优化资产负债结构，降低资金成本，进一步提升了净息差水平。
2.子公司协同发展，非息收入多元化
南京银行通过布局理财、基金、消费金融等子公司，实现了非息收入的多元化增长。南银理财作为全国首批开业的城商行理财子公司，2025年管理规模突破万亿元，为客户提供了丰富的净值型产品；鑫元基金在权益投资领域表现突出，旗下多只产品业绩位居行业前列；南银法巴消金则依托股东资源，在消费金融市场占据了一席之地。
（三）内部改革：数字化赋能与组织架构优化，激活发展动力
2024年，南京银行启动了新五年战略规划及“1+10+N”改革框架，通过组织架构调整、数字化转型与业务模式创新，为可持续发展注入了新的动力。
1.组织架构重构，强化专业能力
南京银行新设科创金融部、财富管理部等专营部门，提升了对重点业务领域的专业化服务能力。例如，科创金融部专注于服务科技型企业，提供从孵化到上市的全生命周期金融服务；财富管理部则围绕零售客户需求，打造“产品+服务”的综合财富管理体系。
2.数字化转型，赋能零售业务
南京银行推出手机银行App 8.0，通过人工智能、大数据等技术提升客户体验，推动零售业务快速增长。截至2025年末，手机银行客户数突破2000万户，零售AUM突破1万亿元。数字化转型不仅提升了客户服务效率，还降低了运营成本，为零售业务扭亏为盈奠定了基础。
3.风险管理升级，坚守合规底线
在规模扩张的同时，南京银行高度重视风险管理与内控合规。其不良贷款率连续多年低于1%，拨备覆盖率保持在300%以上，风险抵补能力充足。针对2024年暴露的内控问题，南京银行加大了整改力度，将合规要求嵌入业务流程，确保业务发展与风险管理能力相匹配。
三、南京银行发展面临的挑战与隐忧
（一）零售业务转型：从“规模扩张”到“质量盈利”的阵痛
尽管2025年零售业务实现扭亏为盈，但南京银行的零售转型仍面临诸多挑战：
1.盈利模式待优化
零售业务的盈利主要依赖于信贷投放，但南银法巴消金的加权平均利率高达12.68%，高利率模式蕴含着较高的信用风险。此外，零售业务的运营成本较高，如何在规模增长的同时提升盈利能力，仍是南京银行需要解决的问题。
2.客户分层与服务能力不足
与国有大行和股份制银行相比，南京银行的零售客户分层体系尚不完善，高端客户服务能力有待提升。在财富管理领域，其产品种类与服务深度仍有差距，难以满足高净值客户的多元化需求。
（二）收入结构：非息收入稳定性不足，中收能力偏弱
南京银行的收入结构仍存在“看天吃饭”的问题，盈利稳定性有待提升：
1.公允价值变动收益波动大
过去，南京银行的非息收入增长过度依赖公允价值变动收益，2024年该科目同比暴增329%，但这部分收益与资本市场行情紧密相关，波动巨大。2025年，随着资本市场调整，公允价值变动收益有所回落，对盈利增长的支撑作用减弱。
2.手续费及佣金净收入增长乏力
体现银行综合金融服务能力的手续费及佣金净收入曾连续多年下滑，2025年虽有所回升，但规模仍较小。这反映出南京银行在托管、投行咨询、财富管理等轻型中收业务领域的竞争力不足，难以摆脱对传统信贷业务的依赖。
（三）风险与内控：规模扩张下的风险管理压力
随着资产规模的快速扩张，南京银行面临的风险与内控压力也在加大：
1.潜在风险领域需警惕
2024年，南京银行的关注类贷款、房地产业不良率有所上升，反映出部分领域的信用风险有所暴露。此外，房地产行业的持续调整可能对银行的资产质量产生进一步影响，需加强前瞻性风险管理。
2.内控合规精细化程度待提升
2024年，南京银行及其分支机构收到多张监管罚单，涉及信贷业务违规、债券交易内控不足等问题。这表明，在业务快速扩张的同时，其内部控制的精细度未能及时跟上，需进一步强化合规文化建设，将内控要求嵌入业务全流程。
（四）资本补充：规模扩张对资本的持续消耗
总资产突破3万亿元后，南京银行的资本消耗速度加快。尽管2025年通过可转债转股和股东增持补充了资本，但随着业务的持续扩张，核心一级资本充足率仍需持续关注。如何在满足监管要求的同时，支持业务的可持续发展，是南京银行面临的长期挑战。
四、南京银行下一步发展的战略建议
（一）巩固零售转型成果，打造特色零售业务
零售业务是南京银行未来增长的重要引擎，需在规模增长的基础上，提升盈利质量与客户粘性：
1.聚焦特色场景，避免同质化竞争
南京银行应依托江苏本地场景，打造差异化的零售产品与服务。例如，在财富管理领域，围绕江苏的高净值客户需求，提供家族信托、私募股权投资等个性化服务；在消费金融领域，结合本地消费场景（如教育、医疗、文旅等）推出特色信贷产品，降低对高利率模式的依赖。
2.深化数字化转型，提升客户体验
持续优化手机银行App功能，通过人工智能技术实现客户精准画像与个性化推荐。例如，针对年轻客户推出数字化理财产品，针对老年客户提供适老化服务。同时，利用大数据技术提升风险识别能力，降低零售信贷的不良率。
3.加强客户分层经营，提升高端客户服务能力
建立完善的客户分层体系，针对不同层级的客户提供差异化服务。对于高净值客户，配备专属财富顾问，提供一站式综合金融服务；对于普通客户，通过数字化工具提升服务效率，降低运营成本。
（二）优化收入结构，提升盈利稳定性
南京银行需进一步优化收入结构，降低对利息净收入和公允价值变动收益的依赖，提升中间业务收入的占比：
1.大力发展轻型中收业务
重点发展托管、投行咨询、财富管理等稳定的中间业务。例如，依托对公业务优势，为企业提供并购重组、上市辅导等投行服务；在托管业务领域，加大对公募基金、私募基金的托管力度，提升托管规模与收入。
2.强化子公司协同效应
进一步发挥南银理财、鑫元基金、南银法巴消金等子公司的作用，实现集团内部的资源共享与业务协同。例如，南银理财可以与零售业务部门合作，为客户提供定制化的理财产品；鑫元基金可以为企业提供股权投资服务，实现投贷联动。
3.降低盈利波动性，平滑市场影响
优化资产负债结构，降低对债券市场的依赖，适当增加信贷资产占比。同时，加强对公允价值变动风险的管理，通过对冲工具降低市场波动对盈利的影响。
（三）强化全面风险管理，坚守合规底线
在规模扩张的同时，南京银行需进一步提升风险管理与内控合规能力：
1.加强潜在风险领域的前瞻性管理
密切关注房地产、地方政府融资平台等领域的风险变化，建立动态风险监测与预警机制。例如，对房地产贷款进行压力测试，提前做好风险应对准备；对地方政府融资平台贷款，严格落实穿透式管理，确保资金用于实体经济。
2.深化内控合规体系建设
将合规要求嵌入业务全流程，加强对信贷审批、债券交易等关键环节的监督。例如，利用数字化技术实现对业务流程的实时监控，及时发现并纠正违规行为；加强员工合规培训，培育合规文化。
3.提升资本补充能力
探索多元化的资本补充渠道，如发行优先股、永续债等二级资本工具，或通过定增、配股等方式补充核心一级资本。同时，优化资产结构，降低风险加权资产增速，提升资本使用效率。
（四）持续推进内部改革，激活组织活力
南京银行需深化“1+10+N”改革框架，进一步提升组织效率与创新能力：
1.优化组织架构，提升专业化水平
针对新兴业务领域（如养老金融、数字金融），设立专门的业务部门或事业部，提升服务能力。例如，设立养老金融部，围绕个人养老需求推出专属理财产品与服务；设立数字金融部，负责数字化转型的整体规划与实施。
2.完善绩效考核机制，激发员工积极性
建立与战略目标相匹配的绩效考核体系，加大对零售业务、中间业务、风险管理等领域的考核权重。同时，优化薪酬激励机制，吸引和留住优秀人才。
3.加强企业文化建设，培育创新精神
营造鼓励创新、宽容失败的企业文化，支持员工开展业务创新与技术创新。例如，设立创新基金，对优秀创新项目给予奖励；建立创新孵化机制，快速将创新理念转化为实际产品与服务。
五、南京银行案例对城商行发展的启示
南京银行的发展路径为城商行提供了宝贵的经验借鉴。作为区域性银行，城商行应立足本土、特色发展，在激烈的竞争中找到适合自身的发展路径。
（一）坚守区域定位，深耕本土市场
城商行的核心优势在于对本地经济、产业和客户的深度理解，盲目追求全国性扩张往往会导致资源分散与竞争力下降。
1.聚焦本土产业，打造行业特色
城商行应围绕本地的支柱产业、特色产业打造差异化竞争能力。例如，苏州银行可以重点服务苏州的制造业与生物医药产业，宁波银行可以聚焦港口物流与外贸企业。通过深度嵌入本地产业链，为企业提供定制化的金融服务。
2.服务本土客户，提升客户粘性
城商行应加强对本地居民、中小微企业的服务，利用地缘优势建立良好的客户关系。例如，推出针对本地居民的消费信贷产品，为中小微企业提供便捷的开户、结算与融资服务。通过优质的服务提升客户满意度与忠诚度。
（二）特色化、差异化发展，避免同质化竞争
在国有大行与股份制银行的挤压下，城商行必须走特色化、差异化发展之路，才能在竞争中脱颖而出。
1.聚焦细分领域，打造拳头产品
城商行可以选择一两个细分领域作为突破口，集中资源打造拳头产品。例如，台州银行专注于小微金融，成为全国小微金融的标杆；网商银行依托阿里巴巴的生态优势，打造数字化小微金融服务模式。
2.依托股东资源，实现协同发展
部分城商行具有地方政府或企业股东背景，可以依托股东资源开展特色业务。例如，南京银行依托法国巴黎银行的股东资源，提升了零售业务与风险管理能力；青岛银行依托海尔集团的股东资源，打造了供应链金融服务模式。
（三）平衡发展速度与管理能力，坚守风险底线
城商行在追求规模扩张的同时，必须确保风险管理能力与业务发展速度相匹配，避免因盲目扩张导致风险暴露。
1.建立健全风险管理体系
城商行应加强信用风险、市场风险、操作风险等各类风险的管理，建立动态风险监测与预警机制。例如，利用大数据技术提升信用风险识别能力，加强对重点行业的风险排查；完善内部控制制度，加强对关键环节的监督。
2.提升资本补充能力
城商行应根据业务发展规划，提前做好资本补充安排。除了传统的IPO、定增等方式，还可以通过发行二级资本债、永续债等工具补充资本。同时，优化资产结构，降低风险加权资产增速，提升资本使用效率。
（四）数字化转型，提升运营效率与服务能力
数字化转型是城商行提升竞争力的必然选择，通过数字化技术可以降低运营成本、提升客户体验、增强风险管理能力。
1.推进核心系统升级，提升技术支撑能力
城商行应加大对金融科技的投入，推进核心系统的升级与改造，提升系统的稳定性与扩展性。例如，利用云计算、大数据、人工智能等技术，打造智能化的业务处理系统。
2.打造数字化产品与服务，提升客户体验
推出手机银行、网上银行等数字化服务渠道，为客户提供便捷的金融服务。例如，针对年轻客户推出数字化理财产品，针对中小微企业推出线上融资产品，实现“秒批秒贷”。
3.利用数字化技术提升风险管理能力
利用大数据技术实现客户精准画像，提升信用风险识别能力；利用人工智能技术实现对交易的实时监控，降低操作风险。例如，建立智能风控模型，对信贷申请进行自动审批，提高审批效率与准确性。
南京银行2025年资产突破3万亿元、营收净利双增的成绩，是其聚焦区域实体经济、灵活把握市场机遇与坚定推进内部改革的结果。作为城商行的“优等生”，南京银行的发展路径为同类银行提供了宝贵的经验借鉴：坚守区域定位、特色化发展、平衡速度与管理能力、推进数字化转型。
然而，南京银行也面临着零售业务转型阵痛、收入结构不稳定、风险管理压力加大等挑战。未来，南京银行需进一步巩固零售转型成果，优化收入结构，强化全面风险管理，持续推进内部改革，才能实现可持续发展。
对于城商行而言，南京银行的案例表明，只有立足本土、特色发展，才能在激烈的竞争中找到生存与发展的空间。城商行应避免盲目追求规模扩张，而是聚焦本地优势产业与客户需求，打造差异化的竞争能力，同时坚守风险底线，实现高质量发展。
在银行业变革的浪潮中，城商行唯有保持战略定力，不断创新与变革，才能在未来的竞争中立于不败之地。南京银行的实践证明，只要找准定位、扎实推进，城商行完全可以实现规模与质量的双重跨越，成为区域经济发展的重要金融支撑。
