南京银行74亿不良贷款,被谁接走了?

三天后，即2026年2月11日，南京银行 “2026年第1期个人不良贷款（信用卡透支）转让项目” 将在银登网正式公开竞价，拉开该行新一年个人不良资产处置序幕。

南京银行 “2026年第1期个人不良贷款（信用卡透支）转让项目” 的未偿本息总额约为12320.32万元，其中未偿本金9888.52万元，拖欠利息2431.81万元，涉及499户借款人，加权平均逾期天数高达553.44天，意味着多数欠款已逾期超18个月。

这仅仅是冰山一角，在过去的2025年，南京银行累计挂牌转让了逾74亿元个人不良贷款，其背后折射的是这家城商行在零售转型中面临的资产质量压力。

一、谁接盘了74亿不良贷款

2025年堪称南京银行不良资产处置的 “大年”，全年该行在银登网合计挂牌11期个人不良贷款转让项目，合计未偿本息总额约74亿元，涉及借款人为9.5747万户。

从转让标的类型看，个人消费贷占据绝对主导地位，信用卡透支则为补充，与南京银行的零售业务结构高度契合——截至2025年上半年，该行的消费类贷款占贷款总额14.94%，而信用卡透支占比仅1.06%。

从初始竞价来看，南京银行挂牌转让的74亿元个人不良贷款给出折扣率较高，基本上在3%-7%之间，其中折扣率较高的是“2025年第4期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目”，未偿本息总额约为62365.33万元，加权平均逾期天数为414.19天，起始竞价为4364万元，折扣率约为7%。

折扣率最低的是“2025年第3期个人不良贷款（信用卡透支）转让项目”，未偿本息总额约为16527.43万元，加权平均逾期天数为1180.74天，首次挂牌的起始竞价为619万元，后又重新挂牌降至496万元，折扣率约为3%。

成交结果显示，南京银行的大多数个人不良贷款转让项目被专业AMC（资产管理公司）承接，其中海南新创建资产管理股份有限公司成为最大“接盘侠”，至少先后竞得2025年第1期、第3期、第5期、第7期项目，涵盖个人消费贷与信用卡透支两类标的，转让协议签署集中在2025年 6-10月；浙江省浙商资产管理股份有限公司则拿下南京银行“2025年第4期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目”。

值得注意的是，南京银行在2025年下半年加速处置节奏，7-12月合计挂牌了9期个人不良贷款转让项目，通过批量转让快速回笼资金，缓解了不良贷款对资本的占用压力。

二、个人不良贷款率微升

在大规模处置个人不良贷款的背后，南京银行的资产质量指标呈现出 “整体稳定、局部承压” 的复杂态势。

从整体数据看，截至2025年末，南京银行的不良贷款率维持在0.83%，与2024年末持平；拨备覆盖率313.31%，较2024年末下降 21.96 个百分点，风险抵御能力看似充足，但聚焦个人贷款领域，风险信号已然显现。

自2007年7月19日登录A股市场以来，南京银行对于个人贷款业务的重视程度在逐年改变，尤其是2018年以后。

Wind数据显示，2007-2024年，南京银行的个人贷款从51.18亿元增至3201.94亿元，其中2018年较2017年同比增加约400亿元，并首次突破1000亿元大关。

尤其是近年来，南京银行将个人业务作为战略重点，个人消费贷为主要抓手。截至2025年上半年，南京银行的个人消费类贷款余额约为2072.93亿元，占个人贷款总额比例为62.45%；信用卡透支约为147.26亿元，占比4.44%。

尽管零售规模扩张，但南京银行的个人贷款增速有所放缓。截至2025年三季度末，南京银行的个人贷款余额3383.47亿元，较2024年末增长5.67%，但这一增速较2024年同期的7.30%有所放缓，反映出零售信贷扩张动能减弱。

同时，更值得警惕的是个人不良贷款率的上升：截至2025年9月末，南京银行母公司个人贷款不良率从2024年末的1.29%升至2025年三季度末的1.33%，虽较上半年末的1.43%有所回落，呈现边际改善迹象，但全年仍呈上行趋势，反映出零售资产质量面临一定压力。 

南京银行在2025年半年报中表示，下半年“将坚持综合发展住房贷款、精准发展经营贷款、着力发展消费贷款的发展战略，同时重点推动信用卡场景分期业务，……促进零售贷款业务规模、效益、质量协同可持续发展。”

国联民生证券预计，南京银行2025-2027年营业收入分别为555.40亿元、612.07亿元、667.94亿元，同比增长10.5%、10.1%、9.1%；归母净利润分别为218.07亿元、238.46亿元、259.61亿元，同比增8.1%、9.4%、8.9%。

一边是营收净利双位数增长的亮眼业绩，一边是个人不良贷款的持续暴露与处置压力，南京银行正站在零售转型的关键十字路口，2026年首笔信用卡不良贷款转让的推出，既是延续2025年处置节奏，也可能是对零售不良结构的调控。

看似平稳的整体不良率背后，个人贷款增速放缓与不良生成压力上升的博弈，值得持续密切关注，随着银行业进入 “客户基础与经营能力决胜” 的新阶段，南京银行能否将庞大的客户规模转化为高质量增长动能，仍需时间检验。