跟踪探析:南京银行25年业绩快报分析及26年1季度业绩预告!

上个月底南京银行发布业绩快报，2025年南京银行业绩增速是8.08%，与三季报差不多。营收增速10.48%比起三季报8.79%提升了不少，并且南京银行营收增速是目前11家已出快报的银行中唯一一家营收增速大于10%的，营收提升了，但是净利润却下降了些，说明受到债券市场低迷影响不小，第四季度加大了信用减值损失计提，为26年资产质量改善打下了坚实基础。

年报贷款总额1.42万亿元，同比增长13.37%，存贷总额1.67万亿元，同比增长11.67%，存贷款基本上与三季报持平。主要原因三季报基本上已经完成全年任务了，第四季度不增业务，主要还是想把业务放到26年去做，这种做法在银行业非常普遍。

利息净收入同比增长31.08%，比起三季报28%还提升了一些。这点真的非常非常优秀，在我关注的成长性银行股里，南京银行这个利息净收入增速应该是最优秀的。说明南京银行息差把控非常好，为利润来源打下夯实基础。

每股收益1.76元，同比2024年的1.83元有所降低，主要就是其可转债转股后股本扩大摊薄了一些收益，到2026年其又将恢复增长了。

ROE为12.04，比2024年下降了0.93个百分点，主要与可转债转股增加了股权有关。

不良率为0.83%，与三季报持平。拨备覆盖率313%，比起年初下滑22给我个基点，但是比起三季报也持平了，说明四季度资产质量改善了。蓄水池的水位还很高，未来业绩如果下滑时还有很大的利润调节余地。

接下来我们看看南京银行投资者关系情况吧。

南京银行首先说了下25年业绩情况，这个楼主在上面已经详细解读了。接下来投资者关系说了下南京银行资产质量情况，南京银行整体资产质量保持平稳。不良率0.83%，拨备覆盖率313%跟江苏银行差不多，还不错。

接下来重点关注来了：南京银行一季度开门红期间，对公贷款投放总体优于去年。说明南京银行在26年一季度开门红期间信贷需求还是非常旺盛，今年存贷款增速还是值得期待的。我查了南京银行25年一季报，南京银行一季度对公贷款增速较24年年末增长8.75%，说明今年一季度期间对公贷款增速预计在8%-10%之间，现在多数银行贷款多往对公去发展，因为对公贷款目前收益高，不良低，这点为南京银行点赞。

接下来看看股权之争。南京银行昨晚发布公告：江苏交控打算增持至15%以上。前两大股东交控系和巴黎银行系这两年频频增持，给南京银行的投资者提供了充足的信心，也表明大股东真枪实弹支持南京银行长远发展。

接下来聊下一季度业绩展望。南京银行去年业绩做得非常不错，营收增速10%以上目前42家银行第一，利润增速只有8%主要是受到核销影响，计提的信用减值损失较多。26年一季度如果南京银行控制好资产质量，凭借着去年30%利息净收入以及债券市场回暖，南京银行有望在26年业绩实现2位数以上增长。

最后我们看下估值情况吧。南京银行截止到26年2月11日，股价11.44元，市盈率（ttm6.49倍），股息率大概4.68%，这个股息率还算可以吧，主要是去年可转债强赎增加了不少股权，摊薄了不少收益。现在主要关注26年一季度业绩以及大股东争夺战，作为散户肯定希望26年业绩越高越好，希望大股东之争越激烈越好。